自2025年下半年驱动，存储芯片行情紧俏，也让公共头部存储供应商动向成为关注焦点。

21世纪经济报说念记者梳剪发现，倏得大幅度飞腾的存储芯片行情正让头部厂商获取数倍的收入和盈利增长。面对现时紧俏的供需行情，有大厂正加速股东新增产能落地。

这显清楚，存储芯片从往常被以为是规画芯片的“援助”变装，到如今如故站在公共AI竞赛的舞台中央，成为决定AI算力与智能领域的要害基石。

集体赚翻

加价和缺货行情驱动下，各大存储厂商的事迹发达号称“炸裂”，尤其是盈利才调方面。

三星电子发布的财报显露，第一季度公司完了销售收入133.9万亿韩元，同比增长69%，环比增长43%，其中半导体奇迹部（DS部门）完了销售收入81.7万亿韩元，环比增长86%。

盈利发达更是亮眼。第一季度三星合座完了筹渔利润57.2万亿韩元，环比增长184.6%，同比增长756%，也便是进步七倍。

其中，存储业务成为公司该季度当之无愧的事迹孝顺中枢。三星的DS奇迹部主要包括存储芯片和晶圆代工两大类业务，在第一季度，存储芯片完了销售收入74.8万亿韩元（环比增长101.62%），晶圆代工收入则为6.9万亿韩元（环比抓平）。

据统计，这亦然DS部门收入占集团总营收初度进步50%。DS奇迹部的筹渔利润在第一季度为53.7万亿韩元，在2025年第四季度则是16.4万亿韩元，这意味着环比飞腾了进步2倍。

笔据三星方面分析，高附加值AI居品销量增长、抓续供应枯竭股东平均售价上行、旗舰级SoC芯片销售规模扩大，是股东DS奇迹部业务大幅增长的中枢原因。

SK海力士一季度营收达52.58万亿韩元，同比暴增198%，环比增长60%。盈利发达相同阻挡。一季度公司完了筹渔利润37.61万亿韩元，同比增长405%，环比增长96%；净利润更是达到40.35万亿韩元，同比大增398%，环比增长165%；毛利率79%，同比耕作22个百分点，环比耕作10个百分点。

公司方面指出，这是源于DRAM（内存）与NAND（闪存）价钱飞腾，股东高附加值居品对公司占比耕作；同期公司营业利润率达72%，创历史新高，该数据在上一个季度为58%，上年同期则为42%。

笔据SK海力士处理层分析，尽管第一季度频繁是存储市集的季节性淡季，但由于公共正加大对AI基础才能的投资，导致苍劲的需求行情在抓续。公司通过提高高附加值居品的销量，包括HBM（高带宽内存）、大容量处事器DRAM模块和eSSD，保抓了事迹增长势头。

关于地缘政事激发的部分原材料和动力成本飞腾问题，公司方面指出，通过供应商多元化及长久契约，有用裁减了波动带来的影响。

闪迪（SanDisk）在Non-GAAP要求下，2026财年第三财季（也即公黄历年第一季度）完了营收59.5亿好意思元，环比增长97%；期内完了毛利率78.4%，环比增长27.3个百分点；净利润36.75亿好意思元，环比大增280%。

闪迪首席实行官DavidGoeckeler默示：“本季度是闪迪发展的一个根人性迁移点，公司正主动转机业务结构，在数据中心业务的引颈下，向高价值结尾市集歪斜。”笔据裸露，这里提到的高价值市集主要指向数据中心业务，在该季度营收环比增长233%。

空洞来看，存储芯片巨头集体事迹暴涨背后，是芯片市集转向卖家市集后的一种当然选拔：存储供应商将更多产能和居品转向具备更高价值空间的AI基础才能领域，同期，供不应求也导致存储芯片价钱抓续飞腾。

此外多家公司也提到，博亚体育中国官方网站正在股东新的交易模式，从过往短期契约转向长久。据21世纪经济报说念记者了解，如故有上游存储原厂在探讨与手机等浪费品大厂订立五年期合约，以保证更长久、领略的价钱与供应，此前这种合约多为一年期。

南北极分化

存储芯片市集短期内难以缓解的供不应求行情，股东芯片价钱合座全面飞腾。

从SK海力士裸露的单价发达，不错昭着感受到存储芯片加价的抓续性和加价幅度。在本年第一季度，该公司销售的DRAM单价（ASP）环比飞腾约65%，NAND单价环比飞腾75%。

而在刚启动加价的2025年第三季度，DRAM单价环比飞腾约5%，NAND单价环比飞腾约10%~15%；第四季度DRAM单价环比飞腾约25%，NAND单价环比飞腾30%~35%。

尽管合座事迹亮眼，但下流结尾市集发达出昭着分化。数据中心市集成为全齐的增长引擎。

笔据闪迪裸露，数据中心市集在该季度孝顺收入14.67亿好意思元，同比暴增645%，环比增长233%；旯旮端市集是公司营收占比最大的业务，期内完了收入36.63亿好意思元，同比增长295%，环比增长118%。这两伟业务共同组成了闪迪公司在最新财季的费劲收入增长开端。但比拟之下，浪费者市集在该季度发达失态不少，期内完了营收8.2亿好意思元，同比飞腾44%、环比下滑10%。

SK海力士方面也坦言，受存储价钱飞腾带来的成本压力影响，PC和移动开辟端如故出现一定需求疲软的迹象，部分居品的既定出货量面对短期转机。不外处事器存储的抓续重生需求将对消这种疲软，并股东合座市集完了增长。

关于市集热心的缺货问题，业界多数以为：短期紧缺行情无法得到缓解。

针对近期存储现货市集的波动情况，SK海力士处理层分析以为，现货存储市集占合座DRAM市集的比例极小，其来回的居品类型、数目均与公司业务褪色的范围有较大永逝。

处理层强调，现货市集的变化并不行反应合座市集情况。本色上，公司主要客户关于HBM、处事器DRAM和企业级SSD内存的需求仍在全面增长。同期，由于短期内市集仍处在供不应求态势下，将导致本轮内存价钱飞腾周期比以往更长。

合座来看，SK海力士分析，AI技能的赶快发展，股东行业正从鼎力发展大模子磨练，快速演进到推理与智能体（AgenticAI）阶段，这驱动DRAM和NAND为代表的存储需求在动态扩容。瞻望DRAM和NAND价钱利好的行情将抓续。对此，公司也打算面向这两大市集抓续推出芯片来安闲需求。

对此，SK海力士瞻望2026年景本开支同比大幅增长，公司正加速龙仁集群晶圆厂的配置。其中，一期工程打算于2027年头完工，尔后，打算分阶段实行二至六期的投资。不外公司方面也提到，莫得在龙仁除外新建或收购其他晶圆厂的打算。

公司方面指出，短期内供应仍将无法安闲结构性增长的需求，同期强调，当今下搭客户和存储供应商均以为，保险供需长久可见性的费劲性。

关于下半年存储业务部署念念考，三星电子方面则默示，处事器DRAM与固态硬盘（SSD）市集有望抓续保抓高景气。其中，超大规模云厂商抓续推广AI业务，将股东企业级大模子落地哄骗加速开释需求；智能体（AgenticAI）发展将进一步拉动需求增长。

空洞各方表态，存储芯片的供应弥留时势至少在2027年之前难以根底缓解，以至有业内东说念主士对21世纪经济报说念记者分析，商酌到上游扩产仍需时候，2028年存储芯片紧俏情况不排斥会加重。本轮由AI驱动的存储芯片“超等周期”，其长度和强度，齐将远超以往。

（作家：骆轶琪剪辑：倪雨晴博亚体育中国官网入口，张伟贤）